今年(nián)AI波(bō)澜壮阔的大行情之(zhī)下，引发了全行业所有(yǒu)基金经理关注，而公募(mù)基金2023年一季报(bào)揭开了基金(jīn)经理的观点和(hé)真实持仓。

　　一(yī)季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理的诺安积(jī)极回(huí)报基金，一(yī)季度主(zhǔ)要投资在(zài)人工智能、算法(fǎ)、应用(yòng)、算力端等领域，因抓住(zhù)了市场机(jī)遇实现了(le)超(chāo)62％的(de)收(shōu)益，成为今年以来业绩(jì)最(zuì)领先(xiān)的主动权(quán)益基金。同时，较(jiào)好的业绩也让这只冠军(jūn)基(jī)金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸(xī)引(yǐn)了多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示，一(yī)季(jì)度在(zài)人工智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力(lì)、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的(de)硬件和软件公司(sī)进行精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算机(jī)行业在人工(gōng)智能板块的带动下，走出了波澜壮阔(kuò)的行(xíng)情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩松(sōng)的知名(míng)度更(gèng)上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的(de)诺安积极回报(bào)成为(wèi)2023年(nián)表(biǎo)现最强(qiáng)的主(zhǔ)动权益基金，最新(xīn)观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世，人(rén)工(gōng)智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎我们所有的(de)行(xíng)业，或将成(chéng)为未来最(zuì)强的产业趋(qū)势(shì)。

　　他(tā)还提到，海(hǎi)外引领，从算(suàn)法大模(mó)型(xíng)持续迭代，到(dào)各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开(kāi)展结合自身(shēn)业务(wù)的人工智(zhì)能领域的研究(jiū)，在(zài)股价飞(fēi)涨的背后，是相(xiāng)关公司在产业端的积极(jí)布局，人工(gōng)智能(néng)浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他(tā)也直言，诺安积(jī)极回报基金一季度主要投资(zī)在人工(gōng)智能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受安(ān)积极回报(bào)的(de)持仓(cāng)看，前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股进行了较大幅度(dù)的调整。相较去年底，除了中微公(gōng)司(sī)、沪硅产业仍出现在其前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列(liè)外，其他(tā)重仓股(gǔ)全部换，新进了长川科技、华海清科(kē)、盛(shèng)美上海、拓荆科(kē)技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中(zhōng)芯国(guó)际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安积极回(huí)报的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅达到(dào)87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓荆科(kē)技、江波龙等(děng)年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些(xiē)表现较好的(de)重仓股推动基(jī)金净值大涨。

　　从(cóng)股(gǔ)票仓(cāng)位(wèi)来看，诺安积(jī)极回报并没有保持去(qù)年底的(de)高(gāo)仓位，一季度(dù)末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性(xìng)水(shuǐ)平。去年三、四季度基(jī)本保(bǎo)持(chí)在(zài)90％以上的仓位(wèi)水平，去年(nián)三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的另外一(yī)只基金诺安成长并没有太大变化，前十大重仓股相(xiāng)较去年底变(biàn)化很小，仍重(zhòng)点(diǎn)布局卓胜微、中(zhōng)微(wēi)公司、圣(shèng)邦股份、北(běi)方华创(chuàng)等。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松在(zài)诺(nuò)安(ān)成长的(de)一季报中(zhōng)写道，主要(yào)布局芯(xīn)片板块，在当前(qián)的市场位置(zhì)，迎接即将到(dào)来的科技(jì)大行情。

　　他(tā)还(hái)谈及(jí)芯片(piàn)板(bǎn)块的两大细分领域，在(zài)一(yī)季度都(dōu)到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季(jì)度(dù)开(kāi)启的芯片产业下行周(zhōu)期，随着疫情落下帷幕，在今年(nián)一季(jì)度拐(guǎi)点(diǎn)将至(zhì)。产业端(duān)一季度库存水平(píng)接(jiē)近正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫后经(jīng)济(jì)恢复，未来需求(qiú)端将对设(shè)计板(bǎn)块持(chí)续(xù)拉动。

　　同时我(wǒ)们应(yīng)该觉察到(dào)，随着chatgpt的(de)问世，人(rén)工智能出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的(de)行业(yè)，或将成为未来最强的(de)产业(yè)趋势(shì)。海外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几(jǐ)何(hé)级放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受的增(zēng)长和(hé)边缘(yuán)侧硬件(jiàn)的拉动，都是(shì)未(wèi)来芯(xīn)片需求的重要增长。新需(xū)求将让(ràng)芯(xīn)片周(zhōu)期拐(guǎi)点提前(qián)到来。

　　另外一(yī)个(gè)重(zhòng)要板块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对中国半导体的制裁已(yǐ)经到了穷途末路(lù)的地步(bù)，暨2022年(nián)10月7日美国半导体出口新法案(àn)对我国晶圆厂极(jí)限施压之后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面加(jiā)速扩(kuò)产成熟(shú)制程，另一(yī)方面在(zài)国内设备(bèi)厂商的配合下，继续(xù)研发攻克(kè)先(xiān)进制(zhì)程。虽然美国(guó)的(de)制裁(cái)对(duì)我(wǒ)国先(xiān)进制程(chéng)的扩产造成了一定的影(yǐng)响，但(dàn)是另外一(yī)个角度看，芯片设备的国产化(huà)率却取得了突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景(jǐng)下，国产(chǎn)替代进程加速对设(shè)备材(cái)料EDA板块的拉动，很可(kě)能会超预(yù)期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出(chū)现迅猛增长。

　　数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)4月(yuè)21日(rì)，蔡嵩松管理的诺安积极回(huí)报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以来业绩最强的主动权益(yì)基金。这一业绩还是(shì)受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截(jié)至4月20日，该基金(jīn)业(yè)绩超(chāo)过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季度规(guī)模暴(bào)增(zēng)超(chāo)900％。数据显(xiǎn)示，诺安积(jī)极回(huí)报去(qù)年底的规模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模(mó)已达(dá)到7.11亿(yì)元，增(zēng)幅(fú)为913.85％。相较其(qí)2023年一季度(dù)的净值(zhí)涨幅(fú)，这一规模暴涨(zhǎng)更(gèng)多来自于投资者申购。相关蔡嵩(sōng)松(sōng)以及诺安积极(jí)回报基金的话题(tí)也屡见报(bào)端，成为基民热议的话题。

　　同(tóng)样，受益(yì)于净值大涨(zhǎng)以及投资(zī)者(zhě)申购，蔡嵩松管理(lǐ)的5只基(jī)金在一季度规模(mó)均(jūn)出现(xiàn)上(shàng)涨，除了诺安(ān)积极回报之外(wài)，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配置同样规(guī)模(mó)暴(bào)增，从去年底的0.77亿元(yuán)增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金的(de)总规(guī)模也从去年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的(de)一员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇：对人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘(jué)

　　作(zuò)为(wèi)兴证全球基金(jīn)分(fēn)管(guǎn)投研的副总，市场上(shàng)管理规模超(chāo)过700亿的基(jī)金经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一(yī)季(jì)度调仓换(huàn)股方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情(qíng)况看(kàn)，谢治(zhì)宇主(zhǔ)要加仓半(bàn)导体及光模(mó)块(kuài)相关板块(kuài)，他也坦言在一季度主要对对人(rén)工智能相关产业链进行了挖掘(jué)。

　　他管理的兴全合润基金一(yī)季(jì)度新进了海康(kāng)威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份四只(zhǐ)个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体、光模块方向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威(wēi)视(shì)在(zài)2022年已将(jiāng)AI技术(shù)应用于设备检测、产品盘点、安检等多类产(chǎn)品。在4月15日发(fā)布的(de)《投资者(zhě)关系活动(dòng)记录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术(shù)对海康威(wēi)视的营收增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是为(wèi)云(yún)计算(suàn)和(hé)人工智(zhì)能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括内(nèi)存(cún)接口等(děng)。晶晨股份也是全球布(bù)局(jú)、国内领先的无(wú)晶圆半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模(mó)块供(gōng)应商。截止4月21日(rì)，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓，仅(jǐn)一个季度的(de)时间(jiān)就(jiù)狂(kuáng)买(mǎi)8个多(duō)亿，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业在内的(de)四只个股在一季度退出兴(xīng)全合润前十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇管理(lǐ)的另外一(yī)只可(kě)投港股的兴全合宜基金在(zài)一季度除了加仓半导(dǎo)体等板块之(zhī)外，互(hù)联网板(bǎn)块中(zhōng)的腾讯控(kòng)股(gǔ)也是其主(zhǔ)要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一季(jì)报中(zhōng)表示，随着各种风险因素减弱(ruò)，一季度A股(gǔ)市场上证指数上(shàng)涨5.94％，创(chuàng)业(yè)板指上(shàng)涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯(xùn)、能源板块(kuài)指(zhǐ)数上涨较(jiào)多(duō)，A股板(bǎn)块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破(pò)性的进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务器、光模(mó)块等子版块带动的人工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半(bàn)导体等板块(kuài)涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中(zhōng)游戏(xì)、影视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内(nèi)维持了较(jiào)高仓(cāng)位(wèi)，对人工智(zhì)能相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受、应用空间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公(gōng)司(sī)进行精选和布局。未来(lái)仍将(jiāng)坚持挖掘公司长期成长价值，不(bù)断(duàn)寻找具有良好投资性价(jià)比的优秀公(gōng)司(sī)。

　　朱红欲(yù)：增持(chí)了(le)计算(suàn)机(jī)、大众消费(fèi)品(pǐn)

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心竞争(zhēng)力在当年(nián)弱(ruò)市环境下(xià)斩获超47％的收益，让招(zhāo)商基金(jīn)朱红裕成为(wèi)市场备受关注的基金经(jīng)理。

　　招商核(hé)心(xīn)竞(jìng)争(zhēng)力(lì)一(yī)季报的披露揭开了朱红裕(yù)的投(tóu)资思路(lù)和路径。从股票持(chí)仓来(lái)看，一季(jì)度(dù)末该基金股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立(lì)以来的最高值，显(xiǎn)示出一种积极的态度。从该基金(jīn)2022年中报(bào)、三季报(bào)、年报(bào)来看，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底(dǐ)，一季度(dù)朱(zhū)红裕(yù)配置(zhì)A股比例有所(suǒ)降低(dī)，配(pèi)置港股比例有(yǒu)所提升(shēng)。数据显(xiǎn)示，招商核心竞争(zhēng)力配置(zhì)中国大陆、中国香(xiāng)港股票(piào)市值占(zhàn)基(jī)金净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配(pèi)置来看，重点布局了信(xìn)息(xī)技术、可(kě)选(xuǎn)消费等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健康(kāng)、振(zhèn)华科技、美(měi)的集团、金蝶国(guó)际等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做(zuò)了(le)一(yī)些(xiē)持仓调(diào)整，绿城服务、中国民航信(xìn)息(xī)网(wǎng)络、安琪酵母新进前(qián)十大重仓(cāng)股之列，通威(wēi)股份、希望(wàng)教育、中航光电(diàn)则退出(chū)前(qián)十大(dà)。

　　朱红裕也(yě)在季(jì)报中写(xiě)道，一季度初期，我们基(jī)于对(duì)经济复苏预期(qī)大概(gài)率偏弱的(de)判断，主要(yào)减持(chí)了经济复(fù)苏敏感度相对(duì)较高的部分制(zhì)造业，增持了计算(suàn)机、大众消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)等行业，同(tóng)时，我们亦(yì)在一(yī)季度末期逐步逢低(dī)增(zēng)持了(le)港股(gǔ)中(zhōng)可能面临业绩拐点的物(wù)业及计算机等公司(sī)。

　　他也坦言，虽然创造了(le)一定的超额(é)收益，但(dàn)市场的博弈程度超出(chū)了我(wǒ)们的预期，导致(zhì)对部分行业的(de)定价出现了较为(wèi)显(xiǎn)著的(de)偏离。我(wǒ)们将基(jī)于中长期的行(xíng)业(yè)研究视野，逆势而(ér)行(xíng)。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受